招财大牛猫 滚IC策略

今年是盈利的

中概互联已经成为小编屡屡被嘲笑的经典代表作了，今年回撤力度高达54%！

哪怕我去年就早早入场

也差不多被套了25%左右

那为什么我还是能保持盈利呢？

这就要说到今年的主力收益了

滚IC

这个技术我去年第一次从招财大牛猫那里听说，说干就干！

我在2020.9考出了股指期货资格

选了9.30这个吉利日子

5800入场开始滚IC

迄今，中证500的点数是7300点上下

我的利润超过两百万

就靠滚IC，我今年即便掉入中概互联的历史巨坑，即便选的坤坤和石锋基金都像瘟鸡一样半死不活，小编依然能保持盈利的局面跨年。

职业背锅侠

后台一直有不少让我写写滚IC原理的呼声，考虑到股指期货的风险较大，入场门槛较高，小编很是斟酌。

毕竟，我在中概互联和张坤基金的留言区都看到了类似的高赞评论——

余海燕！你蘸着我的人血馒头，吃得下睡得着吗？

张坤！自从买了你，你就像一只瘟鸡！咒你一辈子阳痿！

我给那个激动的小伙子留言：“买的基金被腰斩，难道不应该怪自己眼瞎吗？”

层主给我回复：“都怪余海燕骗我！”

——你看，没出息的人都是相似的，第一时间甩锅，把责任归咎于别人身上。

余海燕就是个被动跟踪指数的基金经理而已，指数下跌也是她的黑锅吗？

骨灰级别的兔司机们应该还记得

早几年小编的号经常接广告

平均一个礼拜一篇

我自己觉得不错的东西，都爱分享出来

分享过房产代持

分享过高利贷、垫资生意

分享过P2P

分享过破限购、买税单、包装落户等等各种捞偏门的生意；分享过买房课、搜索课、逻辑课等等各种课程；

这些都是我自己真实的使用体验

黑道、白道，长袖善舞的小编本来就认识很多灰色渠道

但是！

有的人只能同富贵，不能共患难啊

他想来捞偏门

却不能接受捞偏门的一点点风险

风险都是小编的锅

他发生纠纷

是因为小编怂恿大家“破限购”

他损失P2P

是因为小编曾经做过广告

他在深圳与人合伙买房，如今倒赔钱，“都怪小编带我进房产代持这个大坑”

……

讨厌！！！

既然如此，我就不分享了

赚钱了都是你英明神武

亏钱了都是小编带你入坑？

就因着你们这些话

我现在连广告都不太接了

恰口饭，亚历山大啊！

股指期货

小编嘴巴甜，腰肢软，当年可是多少金主爸爸们的心头爱啊！可我现在连广告都很少接了，一年出台不了两次，更不要说让我写写“股指期货”如此恐怖的话题。

买楼、买股，亏了好歹还能剩点残渣

股指期货是真的能把人害到倾家荡产的

万一把人给祸害了

又全是小编的锅

反正我是职业背锅侠嘛

小编人最好啦，从不甩锅

说错的，看走眼的，被打脸的

统统都不删

什么乱七八糟的黑锅都帮你背着

我小心翼翼，一年多来都不敢随意谈论和诱导“股指期货”话题，免得日后又背黑锅，“都是小编教人炒股指期货！割韭菜割到手软！”

我在滚IC整整进行了一年多的时间后，赚到两百万了，自觉有一些经验了，再加上后台让我写滚IC的呼声实在高，终于决定详细写写这个策略。

如果你确定准备买入并持有“杭州龙井”这只股票，今天买现货，1695元；买期货，明年六月交付，价值打88折，只要1491元。

如果你今天就要喝龙井，那么买现货，断断是不能买期货的；但如果你今天不喝呢？只是买来先囤着，明年再喝呢？这时候打88折预售的期货，是不是就有较大吸引力了？只要你手里的现金年化收益做不到12%，就值得你花今天的钱提前锁定明年88折预售的“杭州龙井”！

那么，又是谁把明年六月份的“杭州龙井”期货在今天抛出来呢？

是杭州龙井公司明年等待解禁的大小非，他们折价抛出的限售股，非流通股；还有市场上高频量化基金持有股票的多头，他们会买入期货的空头，来对冲风险。

IC的贴水何来

高频量化基金的策略都很相似，即做多一揽子股票，依靠持仓股日内T+0的交易模式获取超额收益，再利用对冲工具对冲市场的方向性下跌风险。

股指期货有三大类，IF，IH和IC，分别对应沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货。这些高频量化基金必须从中选择一个作为对冲工具。

中证500指数，A股市场代表成长新经济的核心指数，由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成。指数行业分布如下：

上证50和沪深300都是大盘股，银行、保险类配置较多，中证500行业分布更均衡，行业偏差更小；全市场选股对冲，市值暴露更小，波动率更高。

于是，高频量化基金他们普遍以中证500对应的股指期货IC，作为他们策略做空端的最主要的对冲工具，因为IF和IH都不太合适。

股指期货里有两个专业术语是绕不开的

升水和贴水

贴水就是对未来预期的悲观，导致现在打折（怕未来跌得比今天还低）

升水就是对未来预期的乐观，导致现在溢价（坚信未来涨得比今天还溢价）

由于A股做空工具的匮乏，这些待解禁的大小非、量化基金、券商自营们买了太多未来的空单，把IC的贴水越推越高。最深的年份高达20%，普通年份也有10%以上。

而股指期货IC端的做多人员是谁呢？

是小编这些资金量在140万以上的小散户啊！机构们已经在股票市场做多头了，所以他们必须不能在股指期货市场做多头，那么只能我们来做了。

滚IC，就是指不断买入IC远月合约，不断卖出快到期的近月合约，等待贴水的收敛，赚取差价。

以贴水10%为例，假如一年之间，中证500指数不涨也不跌，你就赚了10%；假如一年之间，中证500指数跌了10%，你就不赚也不赔；假如中证500指数跌了20%，你就赔了10%；假如中证500指数涨了10%，你就赚了20%；以此类推……

中证500指数经历过一次2015年极端疯牛行情，从最高点坠落，曾经使无数人爆仓，倾家荡产的人心有余悸，股指期货因此落下了坏名声，萎靡了整整三年。

曾经有一段时间，哪怕吃了贴水也是亏本的。但从2019年开始，滚IC实现了戴维斯双击，赚指数+贴水收敛的钱。（下图我标注出了曾经的最高点、趋势的拐点、我的入场点和今天的点位）

股指期货的杠杆

股指期货和股票不一样

它是高杠杆交易

以中证500的指数7000点为例，一手价值7000*200=140万元。假设保证金是15%，意味着21万元你可以买一手价值140万元的期货。（数值均为概算，因为指数是不确定的，保证金比例也是不确定的）

假如中证500跌幅达到15%，你的21万元就归零了。看明白了吗？别的股票因为没有杠杆，所以跌了15%，你还有85%的钱，但股指期货是带杠杆的，跌了15%你就爆仓归零了。

这个场子里大部分都是风险偏好者

带50万资金来玩一手的已经算保守者了

但小编是彻头彻尾的风险厌恶者

我并没有在股指期货上上杠杆

我还是为每手准备了140万元，其中21万元在场内，其余的120万元在场外购买T+0活期产品，以方便随时补充保证金，对抗可能的风险，这就是我为什么T+0活期产品买了四百万的原因。

以前老有人问我为啥不去买定期理财，非要放400万在活期里，因为这400万其实本质上我都买了股指期货，随时需要动用的。而正是因为持有大量活期，所以我今年才会推广存款搬家业务，这是最适合持有大量活期的人做的事——小编所有的分享，都有完整逻辑，绝非心血来潮。

有的人赌性大的，就会上八倍杠杆，但我并不建议这样做。大牛猫他滚IC的保证金比例控制在50%左右，等于说上一倍杠杆，也是相当保守了。如果不够保守，你在这个场子里根本活不下来——奶妈来得太晚，复活点已经没有人了。

开通股指期货账户，找你对应的证券公司客服，他们都知道

　　①资金50万：申请日前连续5个交易日每日结算后期货账户可用资金余额不低于50万元。

　　②交易经历实操10次：客户申请开立金融期货交易编码前一交易日日终应具有累计10个交易日、20笔以上的金融期货仿真交易成交记录或者提供加盖相关期货公司有效章的最近三年内期货交易结算单且具有10笔以上的成交记录。

　　③知识测试考到80分以上：中国期货业协会投资者适当性知识测试平台参与金融期货知识测试。考试挺难的，上海管得严，不能作弊，外地有作弊，都是瞎来的，那就不难。

优胜劣汰和估值纠偏

中证500现有成分股的平均历史市盈率估值分位在32.76%左右，依然处于相对便宜的区间（下图蓝色阴影部分）。指数虽然涨了，但估值反而更低了，因为企业的盈利能力提高了。

中证500还有一个独特的 “优胜劣汰”和“估值纠偏”机制，能让其始终保持相对合理的估值，具备优秀的长期投资价值。

众所周知，宽基指数，每半年调整一次，力度大约是10%左右。比如今年六月的最新一次调整，大量金融、地产、公共事业、能源等低波动、低估值票被调入；而前期涨幅较高的新能源、可选消费等标的被调到沪深300，升阶了；另一类则是降阶了，业绩太差而调出的股票。

在这种调整策略下，10年前中证500成分股保留到现在的仅有110只，这种策略，既避免了过热股票的“大幅回撤”，又避免了无盈利的股票长期霸榜，还吸纳了一批沪深300里掉队分子（暂时掉队被剔除的沪深300会被调入中证500，但不意味着他永远掉队，有可能反转和反弹）

这套独特的 “优胜劣汰”和“估值纠偏”机制，能让中证500指数始终保持相对合理的估值，从而具备优秀的长期投资价值。

再辅以“贴水10%”的加持，所以滚IC策略才在近年来取得了戴维斯双击，帮助我逃出中概互联挖的巨坑。

我在中概互联上，从赚了一百多万到亏了一百多万，但我至今没有否定这个赛道。因为本人就是从这个赛道赚钱的人，我始终坚信目前只是暂时的困境，互联网赛道依然是一个好赛道，我誓死与其共存亡

小编不选个股，不分析基本面

不是不会，而是太费心思

个股的基本面是随时变动的，需要盯盘

我要照顾两个孩子，要收租

要写公众号，要知识星球答疑

要创业、要开公司、要当网红

要编剧，要写长篇言情小说

要关心国家大事，要当吃瓜群众

微信洗稿合议，闲鱼法庭法官

还要伺候各渠道的金主爸爸们

维护保养后宫面首三千

就连一万公里以外的鑫博

我都坚持定期浇浇水施施肥拔拔草，免得小花朵还没来得及飞跃大西洋就枯死了

小编九门功课全考A，其实是很辛苦的，老子实在没空天天盯着个股的基本面和动态指标炒股啊！

我需要找到一个好的策略帮我选股

找到一个好的基金管理人帮我选股

滚IC就是我找到的一个不错的策略

与资金量在140万以上的投资者分享

而你们要学的

也应该是“找策略”，而不是“抄答案”

赔钱了，小编可以供你出气，但钱是你自己的啊！要学会对自己的决策负责，而不是说些“都怪小编骗我”的鬼话。

有一次，我和一位富婆粉丝面基

她说，2017年认识小编，跟着你分享的策略学到了很多，你踩的坑我都避开了；而你赚钱的策略我也赚到钱了，最终我的收益模型比小编还要高耶！真是太开心了！虽然我杭州落户最终失败了，但这不能怪罪到你头上呀

你们看，这就是青出于蓝而胜于蓝的优秀课代表。兼收并蓄有价值的各种策略，最终打造出适合自己的收益模型，这才是一个成熟的投资人所为。

最后说一下滚IC的小技巧：

①

要在绿盘日买入，哪怕红盘很久了，请务必忍住不买，一定会有大跌日给你上车的机会，跌1%的日子常有，跌2%的日子一年中也会出现几次。

要在红盘日卖出，一般在周一上午十点以前，高开卖出；周四绿盘日下午两点半买入，买入这件事不要在上午做，上午全是情绪。

②

坚决做多，绝不做空

我开始的时候手贱，做了几次空，虽然也有侥幸赚钱的，但大概率是输家。既然选择了赌国运，就必须做多，千万不要做空。巴菲特说，没有人会通过做空自己的祖国发财。

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