现在整个市场上的T0交易日均总量达到了500亿元，且个人客户的占比在不断攀升，最近有很多投资者朋友也在问我有没有门槛比较低的T0交易平台，可见T0交易是真的很受关注。
T0交易的特点
1、年换手率较高，有些T0交易的年换手率接近200倍；
2、年化开仓的收益率较高，我有个朋友去年的年化开仓收益率做到了20%；
3、胜率高，目前有些算法厂商提供的T0算法胜率能达到90%；
4、非指数成分股、中小市值个股更适合参与T0交易。
T0算法交易客户端
T0算法交易客户端主要分为电脑端和手机端，且电脑端的门槛一般都比手机端高，但是电脑端的交易功能会强大一些，我们来对比一下两个客户端的区别在哪儿？
01
手机端
手机端的T0算法交易一般就直接上线在券商的交易APP上面，资产门槛一般设定为50万及以上；
02
电脑端
使用电脑端的T0算法交易一般都需要做专业投资者认证，认证要求为300万金融资产或者最近3年年均收入30万以上的收入证明。像有些券商使用的量化交易软件为本地运行（典型的QMT），需要每日进行设置。
T0策略如何实现？
程序化T0基本交易原理是通过AI模型尝试预测股票未来一段时间的涨跌，并根据预测提前买卖，股票到一定的涨跌幅就开关仓，这里面主要是两个模型在发挥着作用，分别是预测模型和执行模型。
01
预测模型
预测模型又主要通过两个指标来实现，一是价量信息，通过对价量信息短期的判断，以机器学习和策略网络形成对股票未来价格的预测；二是盘口信息，多个高频信号实时捕捉盘口信息并做出预测，每个子单都会根据信号对自己的行为进行修正。
02
执行模型
执行模型包含执行方案和交易落地。预测值进入“执行模型”之后，根据客户资产、参数设定、执行效果等因素选择最优的交易执行方案；然后再精细优化执行速度、交易时间、交易频率、撤单与否，时刻保持订单链路通畅。
开通算法需要注意哪些方面？
01
算法的券池多
算法券池的数量越多，T0算法交易能够捕捉到的机会也就更多。像启能达算法就能每天基于当天的历史行情生成券池，券池数量在1000-2000个，核心券池也有700-800个，核心券池里面主要都是一些小市值、换手率高、除指数外的个股，都是一些非常适合做T0交易的标的。皓兴算法更是实现了全市场股票覆盖，没有券池的限制，开仓率主要取决于当日信号，像一些持仓经常变化的投资者就非常适合。
02
收益波动较小
收益和市场的流动性及波动有相关性，但是我们要选择相关性不是那么大的，收益波动小，意味着我们承担的风险就越小。但是降低了风险，也就意味着会舍弃掉高回报的概率，因为在高波动市场里面，这样的算法就可能会跑输其他算法。
03
母单胜率高
皓兴算法的母单胜率就比较高，根据回测维持在58%-68%左右，其中随着回撤股票池的市值越小，胜率越高。
04
高赔率策略
交易赔率越高的话，大部分交易呈现“小亏多赚”的形态。
05
策略双信号
有的算法厂商已经实现将高频策略升级为高频+低频策略双信号，高频策略持仓周期大多在5分钟内，低频最长可达小时级。
06
算法业绩
下图为启能达和皓兴今年以来的实盘绩效，启能达爆发力更强，而皓兴业绩更为平稳。今年以来102个交易日，启能达策略盈利88天，亏损14天，皓兴盈利85天，亏损17天。
提高T0策略胜率的技巧
01
长期委托、保持在场
策略运行天数与账户胜率显著正相关，根据同业数据，持仓小于一个月的客户正收益比例是62%，持仓大于3个月以上的客户正收益比例是95%，策略收益非线性，约70%-80%收益在20%交易日产生。
02
避免集中度过高
策略日胜率与授权股票集中度显著负相关，建议单票授权集中度不高于20%，授权标的集中度过高时（如单票委托），策略绩效对单一标的依赖性大幅提升，可能造成损益波动较大。
03
预留资金、盘前委托
开盘前1个小时市场交易较活跃，建议在开盘前完成当日策略授权。策略信号中，买开卖平（先买后卖）的信号占比较大，账号上需要预留不少于授权市值10%的可用资金。
头部券商VIP账户专享福利
股票：万0.85免5
融资融券：4.X%
可转债：万0.5免五
场内ETF：万0.5
港股通：万1
北交所：万1
期权：1.7元/张
国债逆回购：打一折（百万分之1）
期货：交易所+1分
附赠福利
支持同花顺、通达信、大智慧等交易终端；
支持条件单、网格交易、隔夜委托、预约打新等交易类型；
支持新客理财6%、资管理财、夜间理财等理财品种；
支持level2十档、千档行情；
免费使用量化交易软件：支持Python语言，支持日内T0算法（自诚、卡方、启能达），无资金量要求，无流量费，机构可以使用QMT接口和恒生PTrade，支持融资融券、可转债、期货、期权等多类投资品种。
VIP极速交易通道：使用FPGA极速行情、金证内存柜台或华锐极速柜台、极速网关等，速度比普通软件快几十倍。
需要开通量化交易的欢迎加V资询，备注：量化开户
转载请注明：吾要开户 » T0交易最全讲解（低门槛做T0算法）
