为什么券商频繁上调可转债费率?

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为什么券商频繁上调可转债费率?

今天又收到一个川财客户经理的通知,由于之前可转债交易费率过低,导致营业部每个月亏损几十万。

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所以后续该券商的可转债费率进行上调。

可能大家都有疑惑,为什么散户在券商那边交易,本来就交了手续费,为何还会导致券商亏损,而且还亏损那么多呢?

这个原因主要由于一个叫流量费的交易所费率导致的。

因为交易所对券商要收取一定的流量费,就是券商作为一个客户,里面的挂单,撤单,交易所都会收取一笔费用,叫做流量费。

而这个流量费并不面向普通散户收取,而是面向机构投资者,量化交易投资者收取。 主要因为他们使用高频交易程序单,会在下单,撤单非常频繁。

由于可转债的费率非常的地,以上面的川财证券为例, 沪市可转债的费率可到百万分之二,0元起收。下面的例子都以沪市可转债为例。

那么如果客户交易一笔1百万的单子,那么仅仅收取的费用只有2元,而一般散户肯定没有那么大的资金量。 假设散户一笔下单1万元可转债,那么券商收取的费用为2分钱。而如果散户下一笔单子,只有5千元,那么券商收取的费用为1分钱。那么问题来了,券商交易系统对于低于1分钱的费用,交割单上的费用是直接显示是为0.

因为上面它规定的费率是0起收。那么如果散户每次下单小于5千元,实际券商是收不到佣金的。但是因为散户进行了挂单,或者撤单交易,最终这笔钱要给交易所的。因为交易所规定每笔委托买和卖都是1毛钱的费用。这样如果大量散户的交易订单每笔都小于5千元,散户下的笔数越多,那么券商要补贴的流量费就更多。 因为传统上来说,这个流量费项目是不面向散户收取的,那券商会通过股票交易佣金来弥补这笔流量费。 可是,一旦可转债交易行情火热,成交量爆涨的时候,这是券商就要哭了。

因为它的股票佣金收入覆盖不了可转债流量费,那么这时营业部就会产生亏损,这是营业部经理最不愿意看到的。

所以这时要么加收流量费,要么提高佣金门槛和起收点。

比如加收流量费,东方证券采用了这个方案,结果。。。。

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被排山倒海的媒体攻击,贴上各种内卷,黑心的标签。 其实在量化领域,这个流量费很早就在收取的了。

所以一周后,这个流量费就被东方证券叫停了。

所以唯一办法,只能提高佣金费率和起收金额。

所以目前川财的可转债费率,都上调到0.5起步了。 以前的0元起步已经消失了。

不过如果你想找0元起步的券商,笔者这里还是还有几个券商可以提供。

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