什么是可转债下修,下修后可转债价格有什么变化

可转债 数学王子秦老师 25℃

继上一篇提到可转债强赎,现继续讲讲可转债四大要素的第二项要素-可转债下修

首先,先来理解下基础概念:

“可转债下修是指在可转债存续时间内,上市公司向下调整可转债转股价格的行为,出现以下情况,可转债会下修:当上市公司的股票在任意连续二十个交易日内至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%的时,公司有权提出下修转股价格;触发附加回售条款,为避免向债权人偿付(公司负债压力大),选择下修。”

下修的核心其实质就是提升转股价值,根据可转债转股价值的公式:

转股价值=正股价×100/转股价

可以看出与,在正股价不变的情况下,转股价变小,我们的转股价值就会变大。

例如:如果正股价是5元转股价也是5元,我们的转股价值就是100元,如果这个时候我们把转股价下修到4元,我们的转股价值立马变成了125元,升值了25%。

那么,为什么上市公司可转债价格呢,核心原因就是不想还钱,希望投资者转股,所以下修也是一个双赢条款。对于上市公司而言转股有望就不用还钱了;对于转债投资者而言,下修成功,意味着手里的转债又值钱了,因为又可以打折换股票了,这样可转债的价格通常也会涨上来。皆大欢喜啊~

另外,附上可转债新规后最低的新费率,其他具体详情可扫码联系
沪深 十万分之四点一

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