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什么是两融绕标? 一般散户应该如何操作?

基础知识 数学王子秦老师 154℃

请问一下,不是两融标的的股票,怎么把融资的钱借出来,买股票呢?

正常情况下融资融券中所获得的[信用额度]只能用于购买两融标的,而当投资者看中了某个非融资标的股票,普通情况下是无法购买的。上网查找了部分资料,找出2个方法,如何利用融资额度买入非融资标的的个股,俗称“两融绕标”就是绕开标准,将融资所得的资金用于投资费融资融券标的或者提现出来。

方法一: 一卖二补三买(三步法)

所谓的先卖后补再买,就是把目前持仓的 担保品先卖出部分,然后通过[融资买入]对应数量的担保品,这样维持原先的担保品数量一致,此时[信用账户]上就会有相应数量的[可用资金]用来购买非融资标的的个股。

假设您现在账户有100万自有资产(满仓股票-融资标的的担保品),申请的信用总额度也是100万,(不计[交易手续费]、利息等费用及[买卖价差]和折算率)。这时您看中某只非[标的证券],想融资买入,又不愿减少持仓数量。通过以下操作,您可获取50万元的融资买入额度:

  • 第一步:【担保品卖出】全部卖出价值50万元的担保品个股;

  • 第二步:【融资买入】融资买入相同数量的同一标的担保品个股,融资负债50万;此时原先的担保品标的个股持仓数量和原先一致,可用现金为50万。

  • 第三步:【担保品买入】当日即可将账户现金以担保品买入的方式来购买非融资标的个股,额度50万。

此方法操作的前提是你的担保品需为融资标的。如果你的担保品不是融资标的时候,则参考以下方法二。

方法二:一券二资三还四买(四步法)

假设您现在账户有100万自有资产(满仓股票-非融资标的的担保品),申请的信用总额度也是100万,(不计交易手续费、利息等费用及买卖价差和折算率)。这时您看中某只非标的证券,想融资买入,又不愿减少持仓数量。通过以下操作,您可获取50万元的融资买入额度:

  • 第一步:【[融券卖出】融券卖出价值50万元的某过桥融券标的证券,融券负债50万;

  • 第二步:【融资买入】融资买入相同数量的同一过桥标的证券,融资负债50万;

  • 第三步:【现券还券】将融资买入的标的证券以现券还券的方式偿还融券负债,账户显示总负债50万元,融券卖出资金50万解冻。

  • 第四步:融券解冻的50万资金您就可以当日以普通买入的方式买入非融资标的个股了。

注意:此方法需要找出当天具有融券的个股或其他标的,不同券商其标的个股和数量是不一致的,可打开券商APP查看,尽量选择融券数量较大的个股,股价相对稳定一些,如银行类个股。选择融券的个股“现券还券"需要第二天操作,也就是说是T+1资金可用。

TIPS 高手秘籍:

在两融名单之内有3只ETF产品,也可以实现T+0的交易模式,分别是黄金ETF(518880)、H股ETF(510900)以及恒生ETF([159920])。这三只ETF产品是绕标操作最常用的借道标的。由于监管层对于自有资金的买入证券标的并无限制,这就意味着,投资者可以用融来的资金,买入标准名单之外的股票,并不受监管约束。综合多家券商的经验,改良后的这类融资业务需要流通股和一定的现金才可完成。

融券卖出和融资买入的标的证券最好选择沪市ETF,原因有四点:

  • 第一,沪市ETF可以当天现券还券;

  • 第二,ETF波动较小,避免交易过程中的差价亏损;

  • 第三,ETF库存可融券量多,交易量大,容易成交;

  • 第四,ETF交易不收[印花税],降$$$

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